Aardvark Labs Capital Research

9社・18本のレポート

2026-07-17

ネットフリックス (Netflix, Inc.)(NFLX)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q2 2026 クリーンな上振れ、過去最高の自社株買い、52週安値:いよいよ成長ピーク論争が到来

2026-07-16

台湾積体電路製造 (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited)(TSM)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q2 2026 ガイダンスは30%から40%超へ、設備投資は$64Bへ跳ねた:相場は事業ではなく資本計画を売った — アウトパフォーム据え置き

2026-07-15

2026-07-02

NIKE, Inc.(日本語版)(NKE)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q4 FY26 訪れなかった底:$986Mの関税還付とより早期の利益率の変曲点が、投げ売りの安値でナイキのオーバーハングを一掃する

2026-05-20

スペースX (SpaceX)(SPCX)

中立 (Hold)

分析:S-1 2026 SpaceX(SPCX)S-1分析:$1.75Tで史上最大のIPO — SOTP試算と想定バリュエーションの乖離を踏まえ、カバレッジを開始し「中立 (Hold)」を付与

2026-05-05

バークシャー・ハサウェイ B株 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)(BRK-B)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q1 2026 アウトパフォームを維持:自社株買いが2024年以来初めて再開、OxyChem完了後も現金は過去最高の$397B、アベル初の年次株主総会は継続性を強調

2026-05-01

アップル (Apple Inc.)(AAPL)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q2 FY26 過去最高の3月四半期がクリーンな株価反応を得る — だが経営トップ交代とネットキャッシュ・ニュートラルの撤回がウォッチリストを塗り替える;「アウトパフォーム」を維持

2026-04-23

SKハイニックス (SK hynix Inc.)(SKHY)

中立 (Hold)

決算レビュー:Q1 2026 72%の営業利益率は天井圏の吹き上げであり、新たな常態ではない:SKハイニックス史上最高の四半期が平坦な株価で迎えられる — 3度のアウトパフォームと約4.5倍の上昇を経て中立へ格下げ

2026-03-03

バークシャー・ハサウェイ B株 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)(BRK-B)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q4 2025 下落局面でアウトパフォームに格上げ:循環的に弱い四半期が12ポイントの相対的バリュエーション低下を覆い隠す、アベル初の株主書簡が自社株買いを再開、OxyChemが完了

2026-01-30

アップル (Apple Inc.)(AAPL)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q1 FY26 史上最高の四半期:iPhone +23%、中華圏は+38%へ変曲、ガイダンス上限超のマージンが強気シナリオを拡張 — だがほぼ横ばいの株価がこれを節度あるアウトパフォームにとどめる

2026-01-29

SKハイニックス (SK hynix Inc.)(SKHY)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q4 2025 利益が株価を上回った:58%の営業利益率、過去最高の₩47兆ウォンの年、そして₩14兆ウォンの資本還元。サイクル終盤のピークでアウトパフォームを維持

2025-11-04

バークシャー・ハサウェイ B株 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)(BRK-B)

中立 (Hold)

決算レビュー:Q3 2025 中立を維持:営業利益+34%の大半は為替と災害の低基準による — 現金は過去最高の$382B、数年ぶりの買収も焼け石に水

2025-10-31

アップル (Apple Inc.)(AAPL)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q4 FY25 秋のカタリストが到来:iPhone 17が品薄、マージンはガイダンスを上回り、「過去最高の四半期」12月期が「中立」を解消 — 「アウトパフォーム」へ格上げ

2025-10-29

SKハイニックス (SK hynix Inc.)(SKHY)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q3 2025 営業利益が初めて₩10兆ウォンを超えた四半期、そして2026年は既に売り切れ:47%マージン、HBM4出荷、NAND価格回復。+207%の一年を経てアウトパフォームを維持

2025-08-05

バークシャー・ハサウェイ B株 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)(BRK-B)

中立 (Hold)

決算レビュー:Q2 2025 バークシャーを「中立」で新規カバレッジ開始:事業エンジンは堅調に複利成長 — だが$344Bの遊休現金、自社株買いの停止、そして後継カウントダウンが我々を中立にとどめる

2025-08-01

アップル (Apple Inc.)(AAPL)

中立 (Hold)

決算レビュー:Q3 FY25 市場が報いることを拒んだ上振れ:6月四半期はあらゆる項目で記録更新、だがAIギャップと関税の拡大がリレーティングを抑える — 「中立」でカバレッジ開始

2025-07-24

SKハイニックス (SK hynix Inc.)(SKHY)

アウトパフォーム (Outperform)

決算レビュー:Q2 2025 過去最高の四半期、良好な決算、借り物の需要:史上最高の₩22.2tnを41%営業利益率で計上、HBMは倍増の見通しで、唯一の留保点は関税駆動の需要前倒し — アウトパフォームでカバレッジ開始